Dan Ives (4/15/25) – 中美之间的UFC格斗
美中科技关税战下的投资策略与供应链挑战
- 科技支出预测：全球MAG7企业AI与资本支出预计为3250亿美元，但可能下调10%或更多，目前市场已计入2800亿美元。
- NVIDIA与苹果：NVIDIA股价受关税战影响出现膝跳反应，但10%下调已在预期内；苹果现金流压力测试显示可能下降5%-7%，但中国市场和供应链韧性仍是关键。
- 供应链困境：美国缺乏劳动力与基础设施承接亚洲制造业转移，科技供应链仍依赖亚洲（如芯片生产）。
- 避险领域：软件（微软、IBM）和网络安全（Palo
Alto、CrowdStrike）被视为防御性投资选择。 - 地缘风险：若关税长期化，可能导致科技行业倒退，中国或成受益者。